作為一種組合投資的金融產(chǎn)品，基金業(yè)績(jī)的好壞受其在股票、債券及其他大類(lèi)資產(chǎn)上的投資管理能力共同影響。而根據(jù)基金中報(bào)、年報(bào)利潤(rùn)表中提供的數(shù)據(jù)，我們可以計(jì)算出在報(bào)告期間基金的股票、債券收益情況，具體公式如下：

　　基金股票投資收益＝股票買(mǎi)賣(mài)差價(jià)收入+股利收入+股票資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)估值增值變動(dòng)

　　計(jì)算結(jié)果受制于數(shù)據(jù)

　　基金債券投資收益＝債券買(mǎi)賣(mài)差價(jià)收入+債券利息收入+債券資產(chǎn)未實(shí)現(xiàn)估值增值變動(dòng)

　　上面計(jì)算出的基金股票、債券投資收益是一個(gè)絕對(duì)數(shù)量，為了反映基金的股票、債券投資管理能力，我們需要在上面兩個(gè)公式的基礎(chǔ)上進(jìn)行進(jìn)一步的計(jì)算：

　　基金股票投資獲益能力＝基金股票投資收益/平均股票資產(chǎn)

　　基金債券投資獲益能力＝基金債券投資收益/平均債券資產(chǎn)

　　舉例來(lái)看，基金A在2009年報(bào)利潤(rùn)表中相關(guān)數(shù)據(jù)如下：(單位萬(wàn)元)

　　則該基金的股票投資收益=50000+1000+100000=151000(萬(wàn)元)

　　該基金的債券投資收益=-1000+500+300=-200(萬(wàn)元)

　　該基金從2008年四季報(bào)至2009年四季報(bào)五個(gè)報(bào)告期的股票平均資產(chǎn)和債券平均資產(chǎn)分別為200000和20000萬(wàn)元，于是，該基金的股票投資獲益能力＝151000/200000=75.5%

　　該基金的債券投資獲益能力＝-200/20000=-1.0%。

　　由于公開(kāi)數(shù)據(jù)的限制，我們采用其間各季報(bào)股票、債券資產(chǎn)的平均值來(lái)計(jì)算基金的平均股票、債券資產(chǎn)。由于基金資產(chǎn)配置的變動(dòng)性，這種方式計(jì)算的平均股票、債券資產(chǎn)可能與實(shí)際情況有一定偏差。