走過跌宕起伏的2009年，我們已走進(jìn)充滿希望的2010年。在這新的一年里，想必投資者都期待自己的資產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)突飛猛進(jìn)的增長。為此，記者就銀行理財(cái)、保險(xiǎn)、股票、基金、黃金這五大投資熱點(diǎn)咨詢了業(yè)內(nèi)人士，整理出了一份2010年理財(cái)攻略，以幫助廣大投資者贏在2010年起跑線上。

　　銀行篇

　　結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品仍為首選

　　2009年是結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品“揚(yáng)眉吐氣”的一年，在到期的所有理財(cái)產(chǎn)品收益排行榜上，前20位中，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品占據(jù)了19款，在各類理財(cái)產(chǎn)品中遙遙領(lǐng)先。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)復(fù)蘇，以及通脹腳步日漸走近，能實(shí)現(xiàn)較高收益的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品應(yīng)該是投資者在眾多銀行理財(cái)產(chǎn)品中的首選。

　　投資者在選擇潛在高收益的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，專家建議，趨勢判斷，是第一步；第二步，則要看銀行對此款產(chǎn)品設(shè)置的條件是否苛刻。而投資者在判斷一款結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品設(shè)計(jì)條件是否苛刻時(shí)，有幾個(gè)要素值得注意：第一，零收益觸發(fā)的條件范圍是否夠?qū)�。比如，某些產(chǎn)品設(shè)計(jì)條件時(shí)稱，所掛鉤股票如果下跌超過期初價(jià)的80%，那產(chǎn)品收益為零；但有些產(chǎn)品將此條件可能放寬到60%。第二，提前贖回條件。有些產(chǎn)品會表示掛鉤標(biāo)的如果上漲超過10%，產(chǎn)品就會自動終止獲得預(yù)期收益，但有些產(chǎn)品可能要求上漲超過20%以上。第三，收益公式。投資者必須要了解產(chǎn)品最終收益的公式是怎樣，并弄清何種情況收益最差，出現(xiàn)的可能性有多大。

　　保險(xiǎn)篇

　　抵御通脹的分紅險(xiǎn)成主力

　　投連險(xiǎn)、萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)被稱為投資型保險(xiǎn)的“三朵金花”，而在這三大投資型險(xiǎn)種中，分紅險(xiǎn)表現(xiàn)最為穩(wěn)健。2009年，分紅險(xiǎn)已經(jīng)成為投資型保險(xiǎn)的絕對主力。隨著保險(xiǎn)資金投資渠道的進(jìn)一步拓寬，資金量較大的保險(xiǎn)資金有望找到更好的投資機(jī)會，分紅險(xiǎn)將由此獲得更加穩(wěn)健和可觀的收益。2010年，分紅險(xiǎn)在投資型保險(xiǎn)中的優(yōu)勢地位有望進(jìn)一步確立。特別值得提出的是，2010年，中國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展會進(jìn)一步加快，通貨膨脹的預(yù)期會有所增強(qiáng)。專家分析，歷來在抵御通貨膨脹和利率變動方面表現(xiàn)穩(wěn)健的分紅險(xiǎn)將受到更多青睞。分紅險(xiǎn)產(chǎn)品主要投資于與利率相關(guān)的產(chǎn)品，如債券、銀行協(xié)議存款、大型基建項(xiàng)目等，投資風(fēng)格較為穩(wěn)健，通脹預(yù)期下，一旦加息，債券收益走高，將提高分紅險(xiǎn)的投資回報(bào)。因此，分紅險(xiǎn)既具有保障功能，又能滿足投資者資產(chǎn)穩(wěn)定增值的需求。

　　但專家同時(shí)提醒投資者，切莫把分紅險(xiǎn)作為銀行儲蓄的替代品，因?yàn)樗�不一定能分紅。每個(gè)會計(jì)年度結(jié)束后，保險(xiǎn)公司會將分紅險(xiǎn)賬戶可分配盈余的70%分配給客戶。但如果沒有盈余，分紅險(xiǎn)就沒有紅利可分。

　　股票篇

　　關(guān)注金融、資源類股票

　　博時(shí)裕隆基金經(jīng)理孫占軍認(rèn)為，金融創(chuàng)新的推出對市場也有望形成短期拉動。股指期貨、融資融券已經(jīng)完成制度設(shè)計(jì)，推出時(shí)機(jī)漸近。此預(yù)期對券商、股指期貨相關(guān)題材形成短期利好。同時(shí)參照海外股指期貨推出前后的市場表現(xiàn)，作為創(chuàng)新標(biāo)的的大盤藍(lán)籌可能有超額收益的機(jī)會，預(yù)計(jì)會對指數(shù)形成拉升。他預(yù)計(jì)，一季度業(yè)績有望成為未來上漲的主要推動力，因此首先選擇業(yè)績增長可能超預(yù)期的行業(yè)，如地產(chǎn)、券商、家電、商業(yè)等。其次從中期看，通脹由預(yù)期到現(xiàn)實(shí)，將逐漸成為新的投資主題，煤炭、地產(chǎn)、黃金等資源類股票值得重點(diǎn)關(guān)注。而主題投資方面，低碳經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)整合是個(gè)漸進(jìn)的推進(jìn)過程，投資仍可重點(diǎn)關(guān)注。

　　另有分析人士也指出，從今年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本面來看，通脹預(yù)期無疑是縱貫全年經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主旋律。既然無法遏制住通脹預(yù)期，作為投資者，目前首要考慮的便是那些最有可能在通脹預(yù)期中會有所收益的板塊和行業(yè)。而在這其中，受益最大的當(dāng)屬金融股。

　　基金篇

　　偏股基金是最優(yōu)選擇

　　在不同類別基金中，指數(shù)型基金和股票型基金普遍受到關(guān)注。分析人士建議，在一個(gè)具有明顯上升期的股市，股票型基金遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于混合型基金和債券型基金，這主要是其投資股票的比例造成的差異。而在經(jīng)歷2008年大熊市之后，A股已逐步見底企穩(wěn)，業(yè)內(nèi)人士普遍看好今年股票市場。因此，偏股基金是今年最優(yōu)選擇。

　　海通證券發(fā)布的基金投資策略報(bào)告也明確指出，股票和混合型基金仍然是投資者的最優(yōu)選擇，封閉式基金在分紅預(yù)期下，折價(jià)率有望先降后升，波動空間不是很大，但長期投資價(jià)值仍然比較顯著。債券基金特別是純債基金看淡，貨幣基金只作為資產(chǎn)配置的工具。而對于債券基金，較為多數(shù)的看法是，基礎(chǔ)市場面臨較大的升息壓力，走勢不容樂觀，難有大的表現(xiàn)。不過，國金證券同時(shí)指出，從長期來看相對于股票市場，債券市場的風(fēng)險(xiǎn)收益水平較低，其收益率相對穩(wěn)定，債券型基金是穩(wěn)健投資者和資產(chǎn)配置不可忽視的組成部分。

　　黃金篇

　　避險(xiǎn)的首選投資品種

　　黃金價(jià)格在剛剛過去的2009年屢創(chuàng)新高，可謂是真的火了一把。面對陰霾尚未完全消散的全球金融危機(jī)以及美元的疲弱表現(xiàn)，使得更多的投資者將目光鎖定在了這個(gè)對沖硬通貨、避險(xiǎn)投資品種上。黃金作為保值的儲備貨幣，具有穩(wěn)定性高，抗風(fēng)險(xiǎn)強(qiáng)等特點(diǎn)，2009年的黃金牛市已經(jīng)將這一特性充分證明。理財(cái)專家表示，對于大多數(shù)非專業(yè)投資者而言，以長期保值增值為目的，用中長線眼光去投資黃金可能更為合適。作為一種投資品種，黃金投資收益率短期看一般不如股票，但其價(jià)值相對穩(wěn)定，常被當(dāng)作避險(xiǎn)工具。

　　不少業(yè)內(nèi)認(rèn)為，2010年的黃金依舊總體保持堅(jiān)挺，金價(jià)將穩(wěn)固在1000美元以上，2010年以后最高有可能挑戰(zhàn)1500美元。其中，摩根士丹利預(yù)計(jì)2010年黃金價(jià)格將挑戰(zhàn)1250—1300美元一線；摩根大通認(rèn)為今年黃金高點(diǎn)在1300美元；法興銀行則更看好黃金價(jià)格，認(rèn)為黃金價(jià)格將挑戰(zhàn)1500美元。各大機(jī)構(gòu)對于2010年黃金形成的良好預(yù)期主要是基于繼續(xù)寬松的貨幣環(huán)境造成的通貨膨脹預(yù)期。(蔡云舟)

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