石正方:兩岸貨幣清算合作帶來三大利好
8月31日,兩岸簽署《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》,兩岸貨幣清算機(jī)制得以建立。華廣網(wǎng)9月4日刊載廈門大學(xué)臺灣研究院經(jīng)濟(jì)所所長石正方的專論文章指出,這意味著兩岸金融深化合作又邁進(jìn)了關(guān)鍵性的一步,并將促進(jìn)兩岸投資貿(mào)易和人員往來便利化,推動兩岸經(jīng)濟(jì)合作及其他領(lǐng)域交流深化發(fā)展。
全文摘編如下:
8月31日,兩岸經(jīng)貿(mào)制度化協(xié)商又傳佳訊——《海峽兩岸貨幣清算合作備忘錄》(下稱《備忘錄》)得以簽署,兩岸貨幣管理機(jī)構(gòu)同意以《備忘錄》確定的原則和合作架構(gòu)建立兩岸貨幣清算機(jī)制,雙方認(rèn)可《備忘錄》生效之日即表明兩岸貨幣清算機(jī)制正式建立,并將在后續(xù)合作中不斷完善該機(jī)制。這意味著兩岸金融深化合作又邁進(jìn)了關(guān)鍵性的一步,并將促進(jìn)兩岸投資貿(mào)易和人員往來便利化,推動兩岸經(jīng)濟(jì)合作及其他領(lǐng)域交流深化發(fā)展。
《備忘錄》的簽署,將為兩岸經(jīng)貿(mào)帶來三大利好:
1.利好兩岸金融合作,為臺灣金融業(yè)發(fā)展注入活力。
兩岸金融業(yè)合作雖自2009年《海峽兩岸金融合作協(xié)議》(MOU)和2010年《海峽兩岸經(jīng)濟(jì)合作框架協(xié)議》(ECFA)簽署以來,取得令人矚目的成果,在銀行、保險(xiǎn)、證券投資等金融領(lǐng)域合作都取得了較大進(jìn)展,但相較于兩岸投資、貿(mào)易等實(shí)體經(jīng)濟(jì)合作,兩岸金融業(yè)合作仍嚴(yán)重滯后,兩岸金融合作進(jìn)程需進(jìn)一步加快。
目前兩岸金融合作既存在政策性障礙,也受金融監(jiān)管、金融法規(guī)及金融統(tǒng)計(jì)等技術(shù)因素不對接的影響,需要專業(yè)化協(xié)商推動建立相應(yīng)機(jī)制和制度通道!秱渫洝返暮炇鹁褪瞧渲兄贫刃酝黄频闹匾h(huán)節(jié),由此建立和完善的兩岸貨幣清算機(jī)制,首先是在業(yè)務(wù)合作層面,將為兩岸金融機(jī)構(gòu)互開相應(yīng)幣種代理賬戶,辦理存、兌、匯、結(jié)等多種形式業(yè)務(wù),以及辦理雙方法規(guī)許可的其他業(yè)務(wù)開啟市場空間,未來隨著新臺幣、人民幣清算合作的擴(kuò)大,兩岸貿(mào)易及金融活動將進(jìn)一步拓展和深化;而兩岸金融機(jī)構(gòu)的貨幣合作業(yè)務(wù)往來也將有助于兩岸金融業(yè)建立競合伙伴關(guān)系,累積互信,深化業(yè)務(wù)合作。其次是有利于兩岸規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn),強(qiáng)健各自金融體質(zhì)。兩岸貨幣不能直接兌換和清算,而須根據(jù)美元匯率間接處理相應(yīng)業(yè)務(wù),不但增加匯率折損,而且要承擔(dān)美元匯率波動的風(fēng)險(xiǎn);兩岸之間不能“幣”暢其流,滿足在對方市場的需求,因而滋生“地下金融”等黑市交易;等等。從這個視角來看,兩岸貨幣清算機(jī)制的建立有助于兩岸貨幣風(fēng)險(xiǎn)防范,打擊地下金融,同時可保障兩岸銀行貨幣回流,從而促進(jìn)兩岸強(qiáng)健金融體質(zhì)。
《備忘錄》的簽署,將為臺灣金融業(yè)帶來更多的商機(jī)。因?yàn)橛纱私⒌膬砂敦泿徘逅銠C(jī)制,一方面將促進(jìn)臺灣地區(qū)人民幣業(yè)務(wù)的開放與發(fā)展,為臺灣金融業(yè)帶來新的業(yè)務(wù)增長點(diǎn),從而提供臺灣金融業(yè)依托人民幣拓展國際化商機(jī)(包括人民幣的理財(cái)、資產(chǎn)管理、貿(mào)易結(jié)算等三大方向),發(fā)展“兩岸特色金融”;另一方面,建立兩岸貨幣清算機(jī)制、實(shí)現(xiàn)兩岸貨幣直接交易,將開啟兩岸金融貿(mào)易正常化,有助于臺灣依托兩岸經(jīng)貿(mào)往來衍生的龐大資金需求打造“人民幣離岸中心”,為臺灣金融業(yè)注入活力。
此外,《備忘錄》簽署推動兩岸突破貨幣貿(mào)易往來的制度瓶頸,將為兩岸更廣泛領(lǐng)域的金融合作創(chuàng)新提供契機(jī)。值此形勢下,海西區(qū)廈門和平潭等“兩岸特區(qū)”在兩岸金融合作領(lǐng)域的先行先試將獲得更大揮灑空間。
2.利好兩岸投資、貿(mào)易和人員往來便利化,促進(jìn)兩岸產(chǎn)業(yè)深化合作。
兩岸交流歷經(jīng)30多年的長足發(fā)展,投資、貿(mào)易和人員往來已形成相當(dāng)可觀的流量規(guī)模,特別是近年來兩岸經(jīng)濟(jì)合作和社會文化交流朝向縱深發(fā)展,包括ECFA啟動后兩岸金融業(yè)交流合作更是日新月異,對兩岸貨幣直接兌換、交易的需求十分迫切。而《備忘錄》的簽署,突破了兩岸貨幣交易、流通合作的制度瓶頸,兩岸投資、貿(mào)易、人員往來所衍生的資金需求可以選擇使用本幣結(jié)算,不必再經(jīng)由第三方貨幣(美元)折算,從而有助于降低兩岸企業(yè)和民眾在投資、貿(mào)易和匯款等方面的交易和結(jié)算成本,同時有利于減少匯率風(fēng)險(xiǎn),為兩岸經(jīng)貿(mào)和人員往來提供便利。
兩岸貨幣直接清算的制度突破,不僅有利于促進(jìn)兩岸投資、貿(mào)易以及相關(guān)商務(wù)運(yùn)營活動的效率提升,而且將有利于兩岸企業(yè)在對方境內(nèi)的融資活動,為兩岸實(shí)體經(jīng)濟(jì)合作提供有力的金融支持,從而對于深化兩岸產(chǎn)業(yè)合作也具有十分重要的意義。