現(xiàn)在,全球金融情勢動蕩,投資人無不愁眉苦臉,就連諸多的財(cái)金首長也都憂心忡忡,在瑞士甫閉幕的全球經(jīng)濟(jì)論壇留下了頗為悲觀的結(jié)論。臺灣《聯(lián)合報(bào)》今日發(fā)表社論說,在這樣緊張的氣氛籠罩下,臺當(dāng)局躍躍欲試的主權(quán)基金是否仍蓄勢待發(fā)?從國際的金融情勢及島內(nèi)的政經(jīng)環(huán)境來看,社論建議當(dāng)局應(yīng)審慎而為,不要又制造爛攤子交由納稅人埋單。
臺灣的“主權(quán)基金”此一近年來國際市場上的熱門話題,指的是臺灣經(jīng)由國際收支盈余等方式所累積的公共財(cái)富,設(shè)立由當(dāng)局控制支配的基金,在國際間從事投資行為。臺灣民眾較熟知的例子如新加坡的淡馬錫控股公司,對臺灣的投資標(biāo)的一度傳出有意并購彰銀,曾引發(fā)話題。淡馬錫資產(chǎn)超過一千億美元,它最近的另一驚人手筆是巨額投資于美林銀行紓困。此外,如阿布達(dá)比投資局取得花旗銀行部分股權(quán),沙特阿拉伯成立九千億美元的主權(quán)基金。這些以中東產(chǎn)油國和亞洲新興經(jīng)濟(jì)國家為主力的主權(quán)基金,總規(guī)模預(yù)估已近三兆美元,且成長迅速,成為國際間的資金巨獸。
社論說,在這一波全球性的金融脫序及景氣低迷氣氛中,美、歐均遭到次貸風(fēng)暴的負(fù)面沖擊;受利于油價(jià)暴漲的產(chǎn)油國,和亟欲試探能否與美國景氣脫鉤的新興經(jīng)濟(jì)體,則各有打算。主權(quán)基金乘此潮流攻城略地,在連動性極高的全球金融市場中顯現(xiàn)出微妙的實(shí)力消長。此間臺當(dāng)局也有不能落后于此一潮流的覺悟,經(jīng)建會在去年底釋出了籌劃設(shè)立臺灣國際開發(fā)公司的訊息,初步規(guī)畫二十億臺幣的資本額,由“行政院”出資百分之四十,民股占百分之六十。
此一消息傳出,褒貶互見。一月二十二日的全球股災(zāi),使得前一陣子出手猛烈的主權(quán)基金也受傷慘重,足征資金巨獸并非無往不利,引起很多投資機(jī)構(gòu)的戒慎恐懼。但最主要的問題,還是出在臺灣本身設(shè)立主權(quán)基金的客觀條件和主觀心態(tài)。當(dāng)局主導(dǎo)的臺灣國際開發(fā)公司規(guī)模不到一億美元,丟到國際資本洪流中激不起漣漪,此其一。更糟糕在于官股占百分之四十,使當(dāng)局成為最大股東卻又不過半,是否意在規(guī)避“立法院“監(jiān)督?這是臺當(dāng)局多年來經(jīng)營各種公營機(jī)構(gòu)有權(quán)無責(zé)的標(biāo)準(zhǔn)模式,想操控時(shí)就動用官股,想卸責(zé)時(shí)就以民股為擋箭牌;果真如此,則誠屬其心可誅。
臺灣當(dāng)局如果在這種心態(tài)下設(shè)立投資基金,稱“主權(quán)”又不知“主權(quán)”在誰;若論國際投資,目前已有國際合作發(fā)展基金會的運(yùn)作,在臺灣當(dāng)局多起金援或謂貸款“友邦”的計(jì)劃中都已扮演相當(dāng)角色;若論操作基金,則目前改稱“國發(fā)基金”的“行政院”開發(fā)基金,長期以來不時(shí)被輿論質(zhì)疑操作績效、是否護(hù)盤等問題。臺當(dāng)局如果打算在這些現(xiàn)有機(jī)制之外另立投資基金,要如何保證運(yùn)作的透明度和專業(yè)獨(dú)立性?要如何保護(hù)名為“政府”基金、實(shí)為納稅人血汗錢的使用效率?要如何免于公器私用?要如何確保有效監(jiān)理?這些問題,若沒有清楚明確的答案,則誰人敢妄自奢談設(shè)立什么基金?
在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)局勢下,社論認(rèn)為,一方面主張臺灣不能自外于全球化市場;另方面卻也對于凡臺當(dāng)局主控的金融機(jī)制能否確切遵守專業(yè)準(zhǔn)則,有點(diǎn)不敢放心。前“財(cái)政部次長”陳沖具名為文討論此一議題,亦是諄諄提醒“主權(quán)基金”須符合專業(yè)運(yùn)作規(guī)則的重要性,明言不必閉門弄個(gè)奇形怪狀的臺式基金,徒留島內(nèi)外話柄。信哉斯言。
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