辜勝阻：穩(wěn)定物價要引導(dǎo)游資發(fā)展實體經(jīng)濟

　　新華網(wǎng)消息 日前，“金融與戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)主座談會”在京舉行。全國人大常委、全國人大內(nèi)務(wù)司法委員會副主任委員、民建中央副主席辜勝阻應(yīng)邀出席并作大會發(fā)言。他指出，流動性總量過剩和結(jié)構(gòu)失衡是我國當前宏觀經(jīng)濟運行中的突出問題。大規(guī)模民間游資的無序流動，在推高我國物價的同時，加劇了城鄉(xiāng)居民的通脹預(yù)期，進一步推升通脹壓力。解決流動性過剩問題，迫切需要加強對民間游資的引導(dǎo)，調(diào)整過剩流動性的流向，將“迷失的貨幣”或“超額貨幣”引導(dǎo)到最需要的投資環(huán)節(jié)。戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的興起與發(fā)展為民間資本開辟了新的投資領(lǐng)域和投資渠道，有助于推動過剩流動性轉(zhuǎn)向?qū)嶓w經(jīng)濟，緩解我國通脹壓力。為此，當前宏觀調(diào)控重要的任務(wù)是引導(dǎo)游資來發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，變“魔鬼”為“天使”，助推實體經(jīng)濟發(fā)展，緩解當前物價上漲的壓力。

　　辜勝阻認為，長期以來，我國民間資本游離于實體經(jīng)濟之外，既有體制機制因素的制約，也有自身“逐利”天性的誘導(dǎo)。一方面，過度行政性壟斷現(xiàn)象嚴重，行業(yè)壟斷勢力強大造成對民間投資的“擠出”效應(yīng)。壟斷行業(yè)監(jiān)管部門缺位越位并存，競爭管制與歧視性待遇并存，壟斷行業(yè)改革滯后，使得民間資本面臨看得見進不去的“玻璃門”和進入可能不得不退出的“彈簧門”障礙。國際熱錢、貿(mào)易順差使得大量外匯流入，迫使央行不斷加大流動性注入力度。然而，國內(nèi)金融體系不完善，資本市場不發(fā)達，以及投資領(lǐng)域的政策性限制，民間資本投資渠道狹窄，大量超額貨幣難以形成有效資本而不得不游離于實體經(jīng)濟之外。由于缺乏有效的優(yōu)惠扶持政策和完善的投資服務(wù)體系，民間資本的投資環(huán)境不優(yōu)，激勵不足、風險較高，使得其“不想”和“不敢”進入實體經(jīng)濟。

　　同時，資本的“逐利”天性也是促使民間資金脫離實體經(jīng)濟的重要原因。由于勞動力、原材料、土地、資金、資源環(huán)境等成本上升，以及匯率風險加劇，多重因素疊加，共同推高生產(chǎn)成本，壓縮企業(yè)利潤空間，使得實體經(jīng)濟“利潤薄如刀片”甚至無利可圖。在高額利潤回報的“誘惑”下，民間資本往往有更強烈的動力去追逐虛擬經(jīng)濟。據(jù)調(diào)查，目前只有30%的溫州民間資金回歸實體經(jīng)濟，65%則流向了樓市和股市。人民銀行溫州中心支行的調(diào)查報告顯示，60％的被調(diào)查企業(yè)是由于“實業(yè)不太好做”而將部分企業(yè)資金用于購買非廠房的不動產(chǎn)。

  　辜勝阻指出，富余流動性過度追逐各種金融資產(chǎn)、房地產(chǎn)、農(nóng)副產(chǎn)品和基礎(chǔ)資源，會推動資產(chǎn)價格快速上漲，加劇盲目的市場投資行為和經(jīng)濟泡沫化傾向。在過去相當長的一段時期內(nèi)，股市、樓市和煤市是我國民間游資追逐暴利的三大市場。但是，隨著煤碳資源重組、房地產(chǎn)調(diào)控政策出臺，加之金融危機后股市的持續(xù)低迷，民間游資轉(zhuǎn)向價格相對較低且存在需求缺口的“菜市”和農(nóng)副產(chǎn)品流通領(lǐng)域。在游資的“推波助瀾”下，我國10月份食品類價格上漲了10.1%，蔬菜價格上漲了31%。國家發(fā)改委監(jiān)測的31種商品中，80%的品種出現(xiàn)了不同程度的環(huán)比上漲。11月上旬，國內(nèi)36個城市的18種蔬菜平均批發(fā)價同比上漲62.4%。由此可見，大規(guī)模民間游資的無序流動，不斷推升人們的通脹預(yù)期，形成較大的通貨膨脹壓力，加大了經(jīng)濟運行的波動風險。

　　辜勝阻強調(diào)，推動民間游資回歸實業(yè)，發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，不僅有助于為新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供充裕的資金支持，而且有助于減少過剩流動性，緩解通脹壓力。政府要充分發(fā)揮財政資金的引導(dǎo)和杠桿作用，努力通過金融創(chuàng)新來構(gòu)建風險分散機制和區(qū)別于傳統(tǒng)金融的融資機制，實現(xiàn)新興產(chǎn)業(yè)與金融資本之間的良性互動。

　　——要鼓勵發(fā)展天使投資、風險投資和股權(quán)投資，構(gòu)建完整的發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新投融資鏈。要積極鼓勵民間天使投資，培育壯大天使投資人群體，并通過構(gòu)建天使投資網(wǎng)絡(luò)和信息交流平臺、優(yōu)化區(qū)域環(huán)境等手段不斷完善天使投資機制，引導(dǎo)巨額的民間資金轉(zhuǎn)化為創(chuàng)業(yè)投資；要進一步放寬民間資本進入基金、融資租賃、信托、擔保等行業(yè)的限制，積極推進戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)證券化渠道，為民間資本進入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)提供機遇和條件。要建立風險投資引導(dǎo)基金和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，充分發(fā)揮其領(lǐng)投效應(yīng)，吸納包括游資、熱錢、閑錢在內(nèi)的社會資金投入，拓寬風險投資和股權(quán)投資的資金來源，壯大風險投資事業(yè)，實現(xiàn)共擔風險，共享利潤。

　　——要實施積極的股市政策，推進資本市場擴容，為發(fā)展實體經(jīng)濟提供便捷的資本流動渠道。要努力做強主板市場，壯大中小企業(yè)板市場和創(chuàng)業(yè)板市場，完善股份代辦轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)和產(chǎn)權(quán)交易市場，加快建設(shè)債券市場，建立完善的、多層次的資本市場體系。要盡快啟動“新三板”的擴容進程，促進代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)在更多基礎(chǔ)條件較好的高新區(qū)試點。同時，還要積極探索多種形式的債券融資形式，吸引民間資金進行債券投資。通過以資金的退出通道為導(dǎo)向，讓參與股權(quán)投資的民間資本通過多層次的資本市場退出獲得最大增值效益。

　　——要加大財稅扶持，提高新興產(chǎn)業(yè)投資收益，構(gòu)建扶持民間投資發(fā)展新興產(chǎn)業(yè)的財稅支持體系。政府在加強對民間資金流動監(jiān)測、引導(dǎo)和調(diào)控的同時，也要實行積極的財稅政策，提高民間資本投資戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的比較效益，做到既“曉之以理”，又“誘之以利”，使投資有利可圖。要堅持“少取多予”的方針，對從事新興產(chǎn)業(yè)的企業(yè)進行“減稅、減費和貼息”，通過推行結(jié)構(gòu)性減稅、減少企業(yè)稅外費用征收、允許科技開發(fā)準備金和結(jié)構(gòu)調(diào)整準備金并在稅前列支等手段，減輕企業(yè)稅費負擔，提高創(chuàng)新企業(yè)和項目的投資回報率。要利用財政資金建立專項補助資金，降低新興產(chǎn)業(yè)投融資成本。要加大政府采購對戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的支持力度，通過“首購”、“訂購”等措施降低創(chuàng)新企業(yè)的市場風險，推進科技成果的產(chǎn)業(yè)化和商品化，讓民間資本分享新興產(chǎn)業(yè)所帶來的高額創(chuàng)新回報。

　　——要優(yōu)化投資服務(wù)，強化投資權(quán)益保護，降低民間資本投資新興產(chǎn)業(yè)的投資風險。要建立社會化投資服務(wù)體系，推進專業(yè)化投資服務(wù)機構(gòu)的建立，完善民間投資管理決策、營銷策劃、投資咨詢和審核報批等方面的綜合服務(wù)，充分發(fā)揮專業(yè)市場中介服務(wù)組織的積極作用。構(gòu)建政策、技術(shù)、市場信息等綜合性投資信息網(wǎng)，篩選和儲備投資項目，為全社會提供準確、充分的投資信息。要加大對民間投資的權(quán)益保護，進一步完善有關(guān)法律法規(guī)，有效保護民間投資合法權(quán)益不受侵犯，讓他們敢投資、愿意投資。