信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站的披露時(shí)間不得先于交易所網(wǎng)站披露 

    證監(jiān)會(huì)上市部日前在“上市公司業(yè)務(wù)咨詢”欄目，就上市公司的業(yè)績(jī)承諾及披露問(wèn)題做出回答。證監(jiān)會(huì)表示，上市公司可以在其股份上市的證券交易所網(wǎng)站披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站的披露時(shí)間不得先于交易所網(wǎng)站披露。 

    2011年8月1日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)修訂的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》(證監(jiān)會(huì)會(huì)令73號(hào))中第42條提出，為鼓勵(lì)上市公司促進(jìn)行業(yè)或者產(chǎn)業(yè)整合，增強(qiáng)與現(xiàn)有主營(yíng)業(yè)務(wù)的協(xié)同效應(yīng)，在其控制權(quán)不發(fā)生變更的情況下，可以向控股股東、實(shí)際控制人或者其控制的關(guān)聯(lián)人之外的特定對(duì)象發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)。那么，此類并購(gòu)重組在執(zhí)行《重組辦法》第34條時(shí)是否需要“對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償”？是否需要執(zhí)行2010年8月中國(guó)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布的“重組方以股份方式對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償，通常如何計(jì)算補(bǔ)償股份的數(shù)量？”的相關(guān)規(guī)定？ 

    對(duì)此，證監(jiān)會(huì)答復(fù)：此類并購(gòu)重組是上市公司以追求資源優(yōu)化配置為目的，與非關(guān)聯(lián)的第三方之間進(jìn)行的同行業(yè)或上下游整合，是市場(chǎng)化的交易，其定價(jià)是交易雙方市場(chǎng)化磋商的結(jié)果。此類并購(gòu)重組已成為上市公司并購(gòu)重組的一種重要類型。為鼓勵(lì)此類并購(gòu)重組，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，如出現(xiàn)《重組辦法》第34條“資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)采取收益現(xiàn)值法、假設(shè)開發(fā)法等基于未來(lái)收益預(yù)期的估值方法對(duì)擬購(gòu)買資產(chǎn)進(jìn)行評(píng)估并作為定價(jià)參考依據(jù)”情形的，交易對(duì)方應(yīng)當(dāng)與上市公司就相關(guān)資產(chǎn)實(shí)際盈利數(shù)不足利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的情況簽訂明確可行的補(bǔ)償協(xié)議，但不強(qiáng)制要求以股份形式進(jìn)行補(bǔ)償。 

    證監(jiān)會(huì)同時(shí)答復(fù)：《重組辦法》第34條“上市公司應(yīng)當(dāng)在重大資產(chǎn)重組實(shí)施完畢后的有關(guān)年度報(bào)告中單獨(dú)披露上市公司及相關(guān)資產(chǎn)的實(shí)際盈利數(shù)與利潤(rùn)預(yù)測(cè)數(shù)的差異情況”中提及的“實(shí)施完畢”是指資產(chǎn)過(guò)戶實(shí)施完畢。 

    此外，對(duì)于“上市公司公告重大資產(chǎn)重組預(yù)案通過(guò)在交易所網(wǎng)站披露和公司網(wǎng)站披露是否是合法形式”的提問(wèn)，證監(jiān)會(huì)表示：網(wǎng)上披露已成為成熟市場(chǎng)便捷、重要的媒體發(fā)布方式。上市公司可以在其股份上市的證券交易所網(wǎng)站披露重大資產(chǎn)重組預(yù)案，信息披露義務(wù)人在公司網(wǎng)站的披露時(shí)間不得先于交易所網(wǎng)站披露。