建行高層頻現(xiàn)調(diào)動(dòng)。繼8月27日建行公告宣布副行長朱小黃離任后，10月28日晚間，建行在上交所正式發(fā)布公告稱，“因工作變動(dòng)，陳佐夫先生已向本行董事會(huì)提出辭呈，辭去本行執(zhí)行董事、副行長的職務(wù)，自2012年10月24日起生效。”

　　同時(shí)，建行也于28日亮出了三季度成績單，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤1581.91億元，同比增長13 .8%，但是，前三季度該行手續(xù)費(fèi)凈收入699.21億元，同比僅增長1.64%。此外，建行在第三季度中，貸款信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，不良貸款額陡增25.28億元，較年初增加了20.3億元。

　　兩位高管職位亟待遞補(bǔ)

　　據(jù)悉，陳佐夫和朱小黃曾在建行分別分管公司業(yè)務(wù)和個(gè)人金融業(yè)務(wù)，隨著這兩位副行長的相繼調(diào)離，建行兩大主要業(yè)務(wù)板塊的分管副行長出現(xiàn)了空缺，與此同時(shí)，由于陳、朱二人離任前還兼任建行執(zhí)董，未來建行執(zhí)董也亟須遞補(bǔ)。

　　資料顯示，陳佐夫從1997年任職建行行長助理，自2005年7月起出任副行長一職，2009年7月起出任董事。并且，曾在1999年6月至2000年5月為美國斯坦福大學(xué)訪問學(xué)者。在建行的近15年時(shí)間里，陳佐夫是一位資歷相當(dāng)老的副行長，也是建行排名第一的副行長。

　　在陳佐夫看來，金融危機(jī)實(shí)際上表明西方的銀行出現(xiàn)了問題是杠桿率過高，監(jiān)管不到位，但中國商業(yè)銀行存在的問題主要是市場化不足、創(chuàng)新能力不足、核心競爭力不足。早在2010年，陳佐夫闡述了后危機(jī)時(shí)代銀行業(yè)的轉(zhuǎn)型思路。

　　在客戶結(jié)構(gòu)方面，按照陳佐夫的思路，建行從以重批發(fā)、重公司業(yè)務(wù)向批發(fā)和零售共同發(fā)展方向轉(zhuǎn)型。從近幾年建行業(yè)績報(bào)告中可見，建行批發(fā)和零售業(yè)的貸款占比從2009年末的3.04%逐季提高到今年6月末的4.3%。但是值得注意的是，批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款卻在發(fā)生變化，2009年末建行批發(fā)和零售業(yè)不良貸款率達(dá)5.04%，從2010年開始該行業(yè)的不良貸款開始下降，到2011年6月末降至1.89%，但2011年下半年批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款率開始回升，到今年6月末，建行批發(fā)和零售業(yè)的不良貸款率又上升到了3.76%。截至2012年二季度末，建行的批發(fā)和零售業(yè)不良貸款余額達(dá)到了46.1億元。

　　陳佐夫坦誠，從建行不良貸款的地域分布來看，主要集中于長三角地區(qū)，而行業(yè)上則多集中在批發(fā)和零售業(yè)。因此，建行下半年將加強(qiáng)貸后管理，加大不良貸款處置，以此控制不良率。

　　對于公司業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制方面，陳佐夫也尤為重視，他認(rèn)為，對于銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制特別是要處理好經(jīng)濟(jì)周期性的波動(dòng)，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)品創(chuàng)新的過程中帶來的新的系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)，包括在特殊時(shí)期做好信貸總量的控制、信貸投放節(jié)奏的控制，也包括要做好經(jīng)濟(jì)調(diào)整結(jié)構(gòu)過程當(dāng)中行業(yè)和產(chǎn)業(yè)市場風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警和控制。

　　高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)貸款清收難度加大

　　建行2011年加大了信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，根據(jù)房地產(chǎn)市場最新變化，控制房地產(chǎn)貸款發(fā)放規(guī)模，同時(shí)，按國家宏觀調(diào)控要求，對鋼鐵、水泥、煤化工、平板玻璃、風(fēng)電設(shè)備、多晶硅、造船等“6+1”產(chǎn)能過剩行業(yè)貸款投放量進(jìn)行縮減。目前，建行公司類新增貸款30%以上投放到基礎(chǔ)設(shè)施行業(yè)領(lǐng)域，小微企業(yè)、涉農(nóng)、民生等領(lǐng)域貸款也保持了較快的增速。

　　對于房地產(chǎn)開發(fā)貸方面，陳佐夫分析稱，“房地產(chǎn)行業(yè)信貸之前最高能占建行四分之一的信貸余額，但在宏觀調(diào)控的背景下，建行房地產(chǎn)開發(fā)貸比重下降�！苯刂两衲甓�季度末，建行房地產(chǎn)開發(fā)貸僅占全行信貸總額的7%左右。陳佐夫透露，下半年建行計(jì)劃安排不超過300億的新增貸款投向房地產(chǎn)開發(fā)貸。

　　然而，在融資平臺(tái)貸款方面，今年銀行業(yè)面臨的最大挑戰(zhàn)就是到期貸款的償還問題，截至今年6月末，建行監(jiān)管類平臺(tái)貸款余額4425.98億元，較上年末增加了128億元。有分析認(rèn)為，地方政府融資平臺(tái)的資金流動(dòng)性在一定程度上依然需要銀行支持，因此，在監(jiān)管層允許適當(dāng)展期的情況下，不排除會(huì)有一些投放到融資平臺(tái)貸款。這也意味著，接下來，建行也需要對融資平臺(tái)貸款進(jìn)一步調(diào)整和控制。記者調(diào)查了解到，建行在江浙地區(qū)涉及鋼貿(mào)企業(yè)貸款較多，風(fēng)險(xiǎn)開始暴露，清收難度大。

　　陳佐夫坦言，下半年建行繼續(xù)保持“雙降”，有一定難度。而這也在建行的第三季度報(bào)告中得到了印證。截至今年第三季度末，建行不良貸款率為1%，不良貸款余額為729 .45億元，較上年末增加了20.3億元，僅第三季度中該行不良貸款陡增25.28億元。同樣，建行高管認(rèn)為，制造業(yè)、批發(fā)零售業(yè)等信用風(fēng)險(xiǎn)開始暴露，因此對銀行未來的風(fēng)控能力和貸款清收也帶來了挑戰(zhàn)。

　　中間業(yè)務(wù)收入增速繼續(xù)放緩

　　隨著貸款質(zhì)量下行壓力加大，息差收窄也給銀行業(yè)利潤帶來了沖擊，但第三季度，建行暫時(shí)還未受到明顯沖擊，凈息差仍有小幅上升。東北證券銀行業(yè)分析師根據(jù)建行三季報(bào)點(diǎn)評認(rèn)為“按照日均余額計(jì)算，建設(shè)銀行前三季度的凈息差為2.74%，同比繼續(xù)維持上升，上升了6個(gè)基本點(diǎn)，按照期初期末余額計(jì)算，第三季度單季度的凈息差為2.83%，環(huán)比繼續(xù)上升，上升了5個(gè)基本點(diǎn)�！�

　　在業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型中，陳佐夫認(rèn)為，銀行一定要從以利差收入為主向中間業(yè)務(wù)收入轉(zhuǎn)型。但是，建行的中間業(yè)務(wù)收入正面臨進(jìn)一步增速下滑的趨勢。前三季度實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)凈收入699 .21億元，同比僅僅增長1.64%。截至今年上半年末，建行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入492.43億元，同比增幅為3.3%；但在營業(yè)收入中占比較上年同期下降2 .63個(gè)百分點(diǎn)至21.69%。

　　建行高管層認(rèn)為，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入增速放緩，主要因?yàn)閲鴥?nèi)經(jīng)濟(jì)增速趨緩，銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)收入增速普遍下滑；市場因素影響的相關(guān)產(chǎn)品增速下降；受監(jiān)管政策影響的部分產(chǎn)品收入下降。

　　東北證券預(yù)測，建設(shè)銀行2012年和2013年分別實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東凈利潤為1892.88億元和1979.70億元，繼續(xù)維持謹(jǐn)慎推薦評級。